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钱坤晨会

钱坤晨会170526

发布时间:2017/5/26 作者:钱坤投资


当日复牌

创新股份  12华西债  航信转股  方直科技  南纺股份  *ST重钢


重大财经新闻速览 

▲央行:有效防范非法开立、买卖银行账户及支付账户行为。央行发布通知称,一些银行业金融机构和非银行支付机构在开户环节,客户身份识别制度落实不严,存在着一定的业务管理和风险防控漏洞,为不法分子非法开立账户提供了可乘之机;不少金融机构和支付机构在报送可疑交易报告后,未能对报告涉及的客户、账户及资金采取必要控制措施,仍提供无差别的金融服务。要加强开户管理,有效防范非法开立、买卖银行账户及支付账户行为;加强可疑交易报告后续控制措施,切实提高洗钱风险防控能力和水平。
【点评】账户是金融交易的基础,账户实名制是一项基础的金融制度安排,影响到金融安全与社会稳定,要做到账户实名开户是第一道关,所以要严格把关,“这是最重要的环节”。(来源:中财网)

▲油价迎年内第四次上调!加一箱油多花5块5。国家发改委网站消息,5月25日24时,我国将迎来今年第十个成品油调价时间窗口。此次油价调整具体为:汽油每吨将上调140元,柴油每吨将上调135元。
【点评】对于未来油价,专家认为或将延续上调行情。根据成品油定价机制“十个工作日一调”的原则,下一轮调价窗口将于6月9日24时开启,也将是6月的第一次调价。(来源:中财网)

▲方星海:继续推进股指期权上市准备。中国证监会副主席方星海25日在第十四届上海衍生品市场论坛上致辞时表示,目前证监会正加快推动原油期货上市工作,棉纱、纸浆上市已在积极准备当中,生猪、苹果、红枣等服务“三农”和具有鲜明区域特色的新品种上市也在研究推进。在豆粕、白糖期权平稳运行的前提下,证监会将逐步扩大商品期权品种,继续推进股指期权上市准备。在金融市场加快开放的背景下,证监会也在积极研究金融期货引入境外投资者的方案。
【点评】随着我国改革开放不断深化,我国金融市场对外开放的程度在迅速加大。期货市场最应具有市场化、全球化特征,理应在改革开放中发挥更为突出的作用。(来源:东方财富网)

▲多家公司股权质押“补仓” 券商料风险整体可控。“最近我们公司几乎每天都有客户质押的股票价格触及预警线,但强行平仓的案例非常少见。”一家券商资管人士表示。近期部分股票价格出现较大幅度的下跌,引发部分股权质押触及预警线。5月25日,高伟达、诺力股份等上市公司发布补充质押公告披露,控股股东对前次股票质押进行补充质押。此前已有多家公司发布此类公告。券商资管人士表示,股权质押风险整体可控。
【点评】某大型券商资管人士表示,需谨慎看待大股东高比例质押的行为。如果股价大幅下跌,跌破预警线甚至平仓线,则这些股东缺乏可以追加质押的股权,如果不能及时补足质押物或结束质押合同,就会面临违约处置的问题。(来源:东方财富网)

▲人民币汇率创近两月最大涨幅 市场称美元拐点将至。今年以来人民币汇率稳中有升,截至记者发稿时,昨日人民币兑美元即期汇率大涨0.28%,创下两个月来最大日间涨幅。与此同时,因受美国政治、经济等因素影响,美元指数下探至97关口。对此,市场上有声音称美元拐点或将到来。
【点评】业内人士表示,展望今年下半年,外部不确定因素依旧存在,美联储加息预期及年末可能进行的缩表都将是悬而未决的变数。如果美元走强,人民币将再次承压。反之,如果美国经济没有明显优势或风险事件发生,那么人民币稳定的时间将会延长。(来源:东方财富网)


国外市场信息 
    
   黄金:COMEX 6月黄金期货涨3.30美元,涨幅0.3%,报1256.40美元/盎司。
  原油:美国WTI原油期货价格跌4.8%,报48.90美元/桶;伦敦布伦特原油期货跌4.6%,报51.46美元/桶。
  美股:道指涨0.34%,报21082.95点;纳指涨0.69%,报6205.26点;标普500指数涨0.44%,报2415.07点。绿能宝涨319.57%,报1.93美元。纳指及标普500指数收创历史收盘记录新高,SPI绿能宝领衔中概股涨逾300%。(来源:东方财富网)


行业聚焦

▲我国打造京津冀等三大世界级机场群雄安将成有力支撑点。据媒体报道,中国民航 局局长冯正霖25日在北京召开的“2017中国民航发展论坛”上表示,中国民航力争打造世界级机场群,为服务中国世界级城市群建设 做好服务。目前中国城市群总面积约占全国的25%,集中了全国62%的人口,吸引了70%的固定资产投资、98%的外资,创造了80%的经济总量。与之相对应,京津冀、长三角 、珠三角 地区也形成了三大机场群。(来源:新浪财经)
【点评】雄安新区建设将成为打造京津冀机场群的一个新的有力支撑点,必将给通用航空 产业带来全方位的机遇。威海广泰(002111)、海特高新(002023)。

▲医疗健康确认为雄安重点发展产业相关公司受关注。日前,河北雄安新区筹委会临时党委副书记党晓龙出席座谈会时表示,生物健康是雄安新区规划发展的重要产业之一,将鼓励发展生物医药 研发、中医药 、现代医疗等医疗健康相关的高端服务业。希望国药集团抓住新区建设这一历史机遇,结合新区发展规划,充分利用新区资源优势,政策优势,发挥自身产业优势,共同发展雄安新区医药大健康产业。(来源:新浪财经)
【点评】生物健康被明确为雄安新区重点发展产业,为相关公司加快布局提供了明确指向。多家医疗公司在互动平台表示参与雄安新区建设的意向。千山药机(300216)、福瑞股份(300049)。

▲天然气装备龙头股价大涨多重利好助推行业复苏。25日,中集安瑞科股价盘中最高上涨近10%,创出2015年7月底以来新高,5月以来上涨近20%,今年涨幅近50%。公司是中集集团旗下能源化工装备领军企业,业务覆盖天然气全产业链,LNG 大型储罐国内市占率近70%,LNG拖车市占率也位列国内第一。摩根大通最新研报认为,今年前4月,中国天然气消费 量同比增长12%,2014-2016年同期平均为7%,显示出油价反弹和气价下调对行业影响积极,公司前4个月LNG拖车销售同比增长5.7倍,储罐销售估计增长8倍,复苏明显。(来源:新浪财经)
【点评】业内认为,安瑞科作为国内天然气装备行业龙头之一,复苏具有行业共性。可继续关注我们此前提示的福瑞特装(300228)、厚普股份(300471)等天然气装备龙头。

▲市政建设十三五规划发布 综合管廊成重点。25日,由住建部、发改委组织编制的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五“规划》正式发布实施。根据规划,我国将实施城市路网加密、轨道交通 、综合管廊、黑臭水体治理、排水 防涝设施、海绵城市 建设等12项市政基础设施重点工程。规划提出,在城市新区、各类园区和成品开发区域,新建道路必须同步建设地下综合管廊,老城区也要因地制宜推动综合管廊建设,同时,规划建设地下综合管廊的区域,所有管线必须入廊。(来源:新浪财经)
【点评】机构指出,管线直埋、高空架设为城市带来了“马路拉链”、“空中蜘蛛网”和管线事故等问题,城市综合管廊凭借其优越性可以解决以上问题。主营防水材料的东方雨虹(002271)、伟星新材(002372)、 宏润建设(002062)。

▲加快打造“云上河北” 雄安新区三县法院率先启用“数字法庭”。据河北法制报报道,河北将“电子送达系统”、“庭审智能语音识别 系统”等率先应用于雄安新区三县法院,大幅提升法院保障新区建设能力。雄安新区将利用便携式数字法庭系统,开设水上巡回法庭,实现白洋淀全地域无线数据加密传输。此外,保定还出台了《为雄安新区建设提供司法保障和服务的实施意见》,制定27项措施,积极主动服务新区建设。(来源:新浪财经)
【点评】近日召开的河北省工业和信息化 工作会议要求,今年河北省将以“大智移云”为重点,进一步做大信息产业、做强数字经济。华宇软件(300271)、久其软件(002279)。

▲电力央企支持雄安新区发展 大唐集团有望10底前锁定新能源项目。大唐集团新能源*透露,公司已成立“雄安新区新能源”项目开发领导小组,并组织专人赴雄安新区进行分布式能源 建设调研。公司表示,雄安新区的设立,为公司拓展区域发展空间带来了新的发展机遇。下一阶段公司将继续跟踪了解新区综合规划和能源规划,争取10月底前根据新区规划进展锁定新能源项目。(来源:新浪财经)
【点评】大唐集团作为在河北省装机规模最大的电力央企,雄安新区获批之初即表示竭诚为新区开发建设提供绿色、清洁、智慧能源服务。上市公司中,华银电力(600744)、东方能源(000958)。

▲中国首发城市市政基础设施五年规划 明确城市新区须建地下管廊。住建部和国家发改委联合召开的发布会透露,《全国城市市政基础设施规划建设“十三五 ”规划》正式发布,这是我国首次针对城市市政基础设施制定的五年规划。规划提出:城市新区新建道路必须同步建地下综合管廊,特大城市防涝能力达到50年一遇以上。(来源:新浪财经)
【点评】在政策推动下,预期城市地下综合管廊建设将进一步提速。相关概念股包括青龙管业(002619)、龙泉股份(02671)等。

▲业界点评光伏业新一批领跑者计划。国家能源局近日下发通知就新一批光伏领跑者计划征求意见。上证报记者获悉,中国循环经济协会可再生能源专委会、中国可再生能源学会光伏专业委员会等协会组织业内企业家、专家在昨天“2017光伏领袖峰会”前的闭门会议上讨论新一批领跑者计划并将相关意见向能源局反馈。而在昨天峰会正式论坛上,多位权威人士也就此发表了看法。(来源:上海证券报)
【点评】建议关注隆基股份(601012)、林洋股份、拓日新能等。

▲美联储一下子定了两件事:6月加息年内缩表。美国联邦储备委员会(美联储/FED)北京时间周四凌晨公布了5月会议纪要。纪要显示,绝大多数美联储官员认为如果经济增长符合预期,美联储将很快加息。同时,逐步落实年内缩表的计划。周三纽约三大股指收涨,周四亚太股市与欧洲股市均普遍上扬。(来源:上海证券报)
【点评】美联储官员认为,美国就业增长稳定,居民收入和财富稳步增长,家庭财务状况逐步改善,消费信心保持强劲,这些因素将继续支持消费稳步增长。如果经济增长和加息路径符合预期,今年开始缩减资产负债表是合适的。

▲基金“围猎”基因测序股。证监会5月24日晚间公布,深圳华大基因股份有限公司首发获通过。受此消息带动,达安基因、北陆药业、迪安诊断等基因测序股纷纷走强。在业内人士看来,近期市场连续调整,题材热点匮乏,此次华大基因过会的消息,势必吸引资本市场对这一行业的关注,相关板块个股可能受到催化。而早在今年一季度,部分嗅觉敏锐的基金就已提前潜伏相关概念股,坐等“风口”来临。(来源:上海证券报)
【点评】关注迪安诊断(300244)、安科生物、迈克生物


公司热点

▲中广核技(000881)加速器质量及性能达国际一流水平。近期多家机构集体调研中广核技,重点关注公司加速器业务的发展情况。反馈显示,公司加速器质量及性能基本达到国际一流水平,因成本控制等优势,具有较强的市场竞争力。公司国内累计生产销售加速器200余台套,是国内海外销售订单最多的中低能电子加速器供应商,海外累计销售18台套,国内工业电子加速器出口海外市场占有率超70%,也是率先将工业加速器打入欧美发达市场国家的企业。(来源:同花顺)
【点评】目前公司正在逐步布局加速器扩产扩能。此外,公司已完成对河北中联100%股权收购。公司表示,河北中联为公司在北方地区的产业整合储备了坚实力量,公司将以河北中联为基础,努力将核技术应用产业做强做大,推动雄安新区产业发展。     

▲大洋电机(002249)已在中山等地开展共享汽车 试运行。大洋电机联合宜步出行,已在中山、东莞和珠海开展共享汽车试运行,目前在中山已有十多个网点。后期公司将推出小猪出行,更大范围地推广公司的共享汽车业务。公司通过设立融资租赁公司,参股投资并购多家汽车运营公司、保险代理公司等方式,逐步构建起完善的新能源汽车 运营生态链。(来源:同花顺)
【点评】公司新能源汽车 运营平台目前拥有新能源汽车超过6000台,配套建设并投入使用的固定充电桩 超过2400个。 伴随新能源汽车的进一步推广,新能源汽车运营的发展空间将逐步打开,未来有望成为公司新的利润增长点。

▲亿晶光电(600537)实控人拟30亿元转让控股权。亿晶光电公告,实际控制人荀建华将其持有的公司20%股权转让予勤诚达投资,转让总对价为30亿元。转让后,勤诚达投资将成为公司第一大股东,古耀明将成为公司实际控制人,荀建华持有公司股份比例将降至10.36%。(来源:同花顺)
【点评】值得注意的是,亿晶光电的股权转让事件曾被交易所多次问询,其中上交所第三份问询函单刀直入,要求公司补充披露荀建华与勤诚达双方是否存在有关公司控制权让渡的默契及其相关安排。

▲南纺股份(600250)控股股东拟协议转让29.96%股权。南纺股份5月25日晚间公告,公司控股股东商旅集团拟以公开征集受让方的方式协议转让所持公司7750万股,占公司总股本的29.96%。转让完成后,公司的控股股东将发生变更。(来源:同花顺)
【点评】根据要求,拟受让方在产业链上需与上市公司关联性强,其现有资源和产业结构能够与上市公司形成有效补充或协同,同时拟受让方最近一期期末净资产不得低于50亿元。

▲豫园商城(600655)欲揽复星系近258亿元地产项目。自去年12月20日开始停牌筹划资产重组的豫园商城,时隔五个月之后,终于抛出了重组方案。豫园商城今日发布公告称,拟向浙江复星、复地投资管理等17名对象定向发行股份,购买其持有的上海星泓、闵祥地产等28家公司的全部或部分股权;这17 名对象实际控制人均为郭广昌,且互为一致行动人。同时,豫园商城拟向黄房公司发行股份,购买黄房公司持有的新元房产100%股权。上述标的资产预估作价合计为257.68亿元,发行股份购买资产发行价格为9.98元/股。
【点评】交易完成后,上述房地产项目公司将成为豫园商城的控股或参股公司,新元房产持有的核心商圈物业也将成为上市公司的重要资产,郭广昌仍为公司实际控制人。豫园商城表示,公司主营业务将注入新的元素,有助于实现业务的战略升级。

▲深高速(600548)拿出44亿现金竞得德润环境20%股权。5月25日晚间,深高速发布公告,旗下全资子公司深圳高速环境有限公司经产权交易所,以现金44.09亿元成功竞得重庆德润环境20%的股权。  资料显示,德润环境成立于2014年10月,控股股东为重庆水务资产,而重庆水务资产为重庆国资委全资子公司。在国内环保领域处于第一梯队的德润环境,旗下主要资产包括重庆水务及三峰环境,拥有水处理和垃圾焚烧发电两大业务,主要客户分别为重庆市政府及重庆市居民、有关项目所在地的政府。截至2017年第一季度,德润环境资产总额为302.41亿元,净利润3.49亿元。 
【点评】 据公告披露,本次收购的资金将来源于深高速对环境公司的增资。深高速将对环境公司增资不超过45亿元以满足环境公司收购德润环境20%股权的资金需求。  

▲37.5亿拟购硅谷数模 万盛股份(603010)跨界芯片产业。自去年12月末起停牌的万盛股份,今日正式披露其拟37.5亿元收购匠芯知本(上海)科技有限公司(下称“匠芯知本”)的预案,谋求布局数模混合芯片新产业。本次交易分为两部分,其一,万盛股份拟以25.03元/股价格发行股份方式购买嘉兴海大、集成电路基金等7 名股东持有的匠芯知本100%股权,前三大股东嘉兴海大、集成电路基金、上海数珑分别持有匠芯知本55%、20%、10.31%股权。
【点评】本次并购完成后,万盛股份主营业务将变更为阻燃剂的研发、生产、销售及高性能数模混合芯片设计、销售双主业。此外,万盛股份还将配套募资不超过10亿元,用于消费类电子产品接口技术研发及产业化项目、触摸 显示技术研发及产业化项目、视频及显示处理技术研发及产业化项目、设计工具、 系统测试设备、芯片测试设备和信息系统升级项目。

▲亿晶光电(600537)易主计划浮现 勤诚达将分期接盘。不出本报此前报道所料,亿晶光电存在实际控制人变化可能,而且这一切早有安排,但这一前景目前仍存变数。  此前,荀建华为亿晶光电实际控制人。据亿晶光电今日公告披露,今年1月10日,深圳市勤诚达投资管理有限公司(下称“勤诚达投资”)、荀建华与深圳市勤诚达集团有限公司(下称“勤诚达集团”,作为担保方)签署《勤诚达投资与荀建华关于亿晶光电的股份转让协议》。 
【点评】该协议显示,荀建华同意将其持有的亿晶光电20%股份转让予勤诚达投资,标的股份的转让总对价为30亿元整(后调整为29亿元)。值得注意的是,亿晶光电的股权转让事件曾被交易所多次问询(详情见本报《亿晶光电遭监管三连问 控股权是否“暗渡陈仓”》),其中上交所第三份问询函单刀直入,要求公司补充披露荀建华与勤诚达双方是否存在有关公司控制权让渡的默契及其相关安排。

▲实施爬行增持“中天系”追击仰帆控股(6000421)。5月24日,第一大股东恒顺投资通过竞价交易增持了1%的股份,恒顺投资及其一致行动人天纪投资的累计持股比例已达31%。恒顺投资方面此前曾披露,拟自5月10日起不超过六个月内,继续增持仰帆控股不超过2%的股份。这意味着,其仍有1%的增持空间。(来源:上海证券报)
【点评】本轮增持之后,“中天系”的持股比例已超过30%。根据有关规定,投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%,可认定为拥有上市公司控股权。由此,仰帆控股出现了罕见的博弈格局:去年底入主的蔡守平一方把控了公司董事会,“中天系”则取得了绝对的持股优势。


券商晨报精选

【广发证券】中金岭南(000060)高管增持显信心,定增项目提业绩

    事件:2017年5月24日,公司董事总裁等高级管理人员分别通过深圳证券交易所证券交易系统集中竞价方式增持公司股份。本次增持股数为474,700 股,增持部分占公司总股本的0.0215%。增持人在本次增持完成后的6个月内不转让其持有的公司股票,在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。
    高管增持彰显发展信心
    本次高管逆势增持显示出对公司未来长期发展前景的坚定信心以及对公司价值的认可,树立了公司对资本市场负责任的良好形象。
    定增助力业务转型升级,盈利增厚可持续
    在本次高管增持之前,公司非公开发行股票申请已过会,拟募资不超过15.25亿元,拟用于尾矿资源综合回收及环境治理开发,以及新材料方向的高性能复合金属材料、高功率无汞电池锌粉及其综合利用、新材料研发中心等项目的建设,促进公司业务升级转型。
    行业基本面或将持续向好,公司优势明显
    受国际大矿山关闭和中国环保趋严影响,铅锌供给收缩。根据国际铅锌研究小组(ILZSG)的数据,2017年全球精炼锌供应料短缺22.6万吨,为锌价上升提供支撑。公司资源自给率在A 股铅锌企业中最高,且仍在持续提升,业绩弹性最大。锌产品收入占公司非贸易业务的56%,精矿和冶炼产品是公司最主要的利润来源,公司作为铅锌行业龙头企业,其业绩将直接受益于锌价上涨。
    给予“买入”评级
    预计公司2017-2019年EPS分别为0.37,0.45和0.56元,对应PE分别为26.0,21.4和17.2倍。考虑公司定增助力公司技术升级转型,资源优势大,锌价有望持续高位运行,给予公司“买入”评级。
   风险提示:金属价格大幅波动,项目推进不及预期。
 

【民生证券】银江股份(300020)简评报告:参与亿邦股份定增,布局区块链推动大金融业务
  一、事件概述
  近期,银江股份发布对外投资公告:公司看好区块链技术的发展前景,拟以自有资金方式出资6,000 万元,以15 元/股的价格认购新三板挂牌企业亿邦股份定向发行的400 万股股票。
  二、分析与判断
  定增标的具备核心优势,业绩良好具备一定协同效应
  亿邦股份是一家致力于以数据通信、光纤传输系统和网络接入设备为主导产品的研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业。目前亿邦股份核心产品是为数字区块链体系提供基础计算设备,将区块链技术应用于数字货币、智能合约、金融资产交易等领域。区块链技术作为底层技术可以应用到公司智慧城市主业中。我们认为,亿邦股份是新三板创新层企业,在2014-2016 年分别实现营收0.56/0.92/1.21 亿元,实现净利润448.6/2423.6/1114 万元,区块链业务符合产业趋势,和公司主业存协同效应。
  加码区块链布局,拓展大金融业务
  公司出资占本次定增总额(667 万股)的60.0%,定增完成后占亿邦股份股权比例为3.58%。公司长期为国内各大金融机构提供软件开发与服务,积累了丰富的金融服务产品和解决方案经验,具备深厚的技术储备和客户基础。我们认为,公司未来将加强与亿邦股份在区块链技术平台上的合作,加快公司利用区块链技术为金融业务提供应用解决方案的进度,通过资源整合,有利于银江股份在大金融业务领域实现重要突破。
  把握数据优势,区块链与大数据有望结合
  近期随着工信部发布《区块链技术和发展白皮书(2016)》和《区块链参考架构》,国内区块链政策日趋清晰,扶持力度有望加大。公司通过合作伙伴以及参与的产业基金获得高价值数据资源,有望展开大数据服务。区块链技术可用于公司上层应用。我们认为,公司在传统智慧城市业务基础上,积极发掘新的增长点,技术和商业模式的有机结合将有助于公司长期良性发展。
  三、盈利预测与投资建议
  预计公司2017~2019 年EPS 分别为0.27 元、0.30 元和0.33 元,当前股价对应的 PE 分别为55X、49X 和44X。考虑到公司的智慧城市建设业务业绩稳定,智慧医疗业务增长进入快通道,未来金融业务有望得到拓展,给予公司2017年60-65 倍PE,未来6 个月合理估值为16.2 元~17.55 元,维持公司“谨慎推荐”评级。
 四、风险提示:
 定增进度不及预期;新技术研发不及预期;竞争格局加剧。

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