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多方炮已经铸成,节后看多
来源:钱坤观点 2021-05-02 10:00

本周行情回顾

 

 

本周市场深强沪弱,沪深三大指数以创业板指数走势最为强劲,399006持续沿着5天均线向上拓展空间,深圳成指的表现也较沪指稍强,399001目前已经站上半年线上方,反倒是沪指目前看起来要相对疲软,一周下来,上证指数总体没有表现。结合周K线来看,上证指数本周跌0.79%,深圳成指涨0.6%,创业板指涨3.24%,毫无悬念,本周当属于创业板行情

 

就盘面而言,指数近期的涨跌基本同步跟随核心资产方向个股,贵州茅台、五粮液、宁德时代、中国中免、海康威视、比亚迪、恒瑞医药、迈瑞医疗、金龙鱼、牧原股份、三一重工、隆基股份、万华化学等虽然盘子大市值高,但是近期的弹性也是相当不错,这些白马股股价的波动幅度超越大部分小股票,所以每当这批大市值品种跌,大盘跌;抱团白马涨,大盘涨。所以,核心资产方向值得长期关注

 

单就本周最强板块指数而言,相信医美指数必然排名第一,持续单边上涨的医美指数完全有足够的资本俯瞰A股市场所有板块,这个板块目前仍然处于主升浪行情,板块内部平均每天有5只个股涨停板,资金组队板块赚钱氛围爆棚,医美板块短线仍然值得关注

 

 

 

 

 

图一:行业资金流入流出排名

 

 

 

 

 

从行业资金的流入与流出力度对比来看,本周资金总体以流出为主。本周指数虽然反弹,尤其是创业板指数,但主要是依靠周五拉动抱团白马大幅上涨带动的指数上扬,所以就结果来看,反而是大部分板块呈现资金流出。从图一可以看到,除医药制造港口水运两个板块录得资金流入外,其他如综合行业、煤炭采选、贵金属、商业百货、船舶制造、化纤行业、国际贸易、交运设备、电信运营、交运物流等大多数板块是资金流出。

 

 

 

 

 

图二:两市融资余额走势图

 

 

 

代表两市融资余额的绿线在近期表现稳定,相比较沪深300指数的同期波动来看,融资余额相对要稳定很多,说明资金对于目前的市场位置仍然是相对乐观的。

 

 

 

图三:北向资金走势图

 

 

 

北向资金本月净流入501.24亿,说明海外市场持续看好中国股市

 

 

 

 

 

 

 

本周重要消息解读

 

 

 

1,【证监会:去年公布的配资平台名单均已停止运行】

 

证监会市场二部副主任刘云峰在证监会新闻发布会上表示,去年证监会集中曝光258个非法从事场外配资平台的名单,同时也组织各证监局分辖区分批次报告了576个场外配置平台,目前这些平台大多数都已经停止运行。去年各证监局还协调了当地的网络主管部门,清理关闭了982个场外配置广告平台。。

 

 

 

解读:证监会严厉打击配资平台,是为了降低杠杆抑制金融风险维护金融业长期稳健可持续发展的需要

 

 

 

2,【国资委:资产负债率高于国资委管控线、连续3年经营亏损且资金紧张的子企业不得开展金融衍生业务】

 

国资委发布关于进一步加强金融衍生业务管理有关事项的通知。通知提出,中央企业集团董事会负责核准具体开展金融衍生业务的子企业业务资质,研判业务开展的可行性,确定可开展的业务类型,不得授权其他部门或决策机构审批。资产负债率高于国资委管控线、连续3年经营亏损且资金紧张的子企业,不得开展金融衍生业务。操作主体开展投机业务或产生重大损失风险、重大法律纠纷、造成严重影响的,业务资质应当暂停,风险处置及整改完成后,需恢复开展业务的,报集团董事会重新核准。。。

 

解读:资产负债率过高,说明企业的总资产规模过多的依赖外来债务资金杠杆过大,存在较高债务违约风险;连续三年经营亏损,说明企业不擅长管理与提升业绩,需要进一步重组从而扭转亏损实现盈利;国资委提出的这条重要指示,是为了维持国企稳健经营合理经营的需要,符合国有企业的可持续发展需要

 

 

 

3,【金融管理部门联合约谈部分从事金融业务的网络平台企业】

 

今日,人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合对部分从事金融业务的网络平台企业进行监管约谈,人民银行副行长潘功胜主持约谈。腾讯、度小满金融、京东金融、字节跳动、美团金融、滴滴金融、陆金所、天星数科、360数科、新浪金融、苏宁金融、国美金融、携程金融等13家网络平台企业实际控制人或代表参加了约谈。

 

金融管理部门针对当前网络平台企业从事金融业务中普遍存在的突出问题提出了整改要求。一是坚持金融活动全部纳入金融监管,金融业务必须持牌经营。二是支付回归本源,断开支付工具和其他金融产品的不当连接,严控非银行支付账户向对公领域扩张,提高交易透明度,纠正不正当竞争行为。三是打破信息垄断,严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务。四是加强对股东资质、股权结构、资本、风险隔离、关联交易等关键环节的规范管理,符合条件的企业要依法申请设立金融控股公司。五是严格落实审慎监管要求,完善公司治理,落实投资入股银行保险机构“两参一控”要求,合规审慎开展互联网存贷款和互联网保险业务,防范网络互助业务风险。六是规范企业发行交易资产证券化产品以及赴境外上市行为。禁止证券基金机构高管和从业人员交叉任职,保障机构经营独立性。七是强化金融消费者保护机制,规范个人信息采集使用、营销宣传行为和格式文本合同,加强监督并规范与第三方机构的金融业务合作等。

 

解读:金融机构管理层如央行、银保监会、证监会、外汇局等约谈腾讯、京东、字节跳动、美团、新浪等国内金融业头部公司,是为了监管透明化、法制化、合规化与最大程度降低潜在金融业务风险的需要,这样做有利于保护广大投资者的合法利益,有利于金融业的长治久安

 

 

 

4,【央行副行长刘桂平:绿色金融改革创新试验区工作 要突出金融支持绿色低碳发展的重点】

 

今日,绿色金融改革创新试验区第四次联席会议在江西南昌召开。央行副行长刘桂平要求,下一步,绿色金融改革创新试验区工作,要突出金融支持绿色低碳发展的重点。各试验区要充分发挥绿色金融标准体系作用,主动引导投资结构转型升级,降低经济发展对高碳行业和“两高”项目的路径依赖。各试验区要发挥绿色金融体系作用,为全国的改革创新积累经验。。

 

解读:央行刘桂平行长的指示,突出强调金融业对于投资结构转型升级与降低对高碳行业依赖,符合党中央与习总书记提出的碳中和碳达峰的长期政策目标,绿色金融改革创新有力于新能源等产业的支持发展,利好A股市场银行于新能源光伏等板块

 

 

 

5,【上海土地市场重大变化:5月发布首批宅地集中出让公告 出台“限价竞价”新规】

 

记者从上海市土地交易事务中心获悉,作为全国实施住宅用地集中出让的试点城市之一,上海实行住宅用地供应分类调控,将启动全市第一批住宅用地集中出让,同时出台全新的商品住房用地出让“限价竞价”规则。上海将在5月第三周(517-520日)发布今年第一批住房用地集中出让公告。”上海市土地交易事务中心相关负责人介绍,上海第二批住宅用地将在今年89月集中出让,第三批将在1011月集中出让。据悉,上海今年全年住房用地计划供应量将持续增加,同时将进一步加大郊区轨道交通站点周边,以及嘉定、青浦、松江、奉贤、南汇五个新城供应力度。。

 

 

 

解读:上海最近大半年房价涨幅超过三成,如何稳定房价并维持房地产市场长期健康发展,是中央与地方政府共同的政策目标本次,上海市增加全年住房用地计划供应量有利于维稳房价和满足住房需求,出台“限价竞价”新规也是出于维稳房价的目的。

 

 

 

 

 

下周行情展望

 

 

技术上看,指数目前沿着20日均线上下震荡运行,说明大盘目前处于相对横盘整理形态暂时没有显著的上攻欲望,但是结合创业板指数399006的走势来看,沪指后续有望引来一波轮动上涨行情短期沪指在3400点整数关口附近有较强支撑,预计在整固后延续反弹概率大,上攻空间暂时看到3600点附近

 

 

 

 

 

各大研究机构最新观点:

 

 

 

1中信建投

 

 

在一季度经济数据不及市场预期的情况下,各指数普遍收涨。我们认为中国经济已经走过了景气的最高点。虽然当前经济顶部运行出现短期边际回落,但整体仍处于经济学上繁荣状态。因此,在宏观层面上,仍然建议结束PPI交易。4月以来市场持续反弹,这主要来自于经济不及预期后利率下降。我们预期央行将继续保持当前的中性货币政策不变。经济活动虽然不及预期,在20212季度保持相对的景气,市场会继续呈现出反弹的格局,建议投资者五一期间持股。从行业比较来看:第一,生物医药、食品饮料等行业在利率边际放松的情况下会持续表现。第二,由于去年低基数的原因,20214PPI将持续上行,预期能够达到8%左右的水平,不排除周期板块二次上行的可能性。

 

 

 

2安信证券

 

 总的来说,当前A股市场的核心问题是后疫情时代的基本面与政策预期有待重构。从基本面来看,中国经济从整体上已经接近完成“填坑”式复苏,这意味未来一个阶段整体企业盈利修复速度正面临逐步趋缓。从政策预期来看,当前政策环境仍然相对“友好”,需要关注后续政治局会议对下一阶段经济政策的定调和部署,同时未来美联储政策出现边际收紧导致美股回撤风险也存在,但这种风险并未释放。因而短期市场并不面临系统性风险,总体处于震荡格局,配置上要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种,同时自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会,大多数核心资产估值仍需要消化,但非核心资产中的新主线仍在孕育中。当前行业重点关注:医药、电子、食品饮料、家居、航空等。主题关注:碳中和、疫情修复服务业等。

 

 

 

 

 

下周重点关注方向:

 

 

 

1,核心资产

 

 

 

根据相关报道,在美国股市,占据美股数量19%的上市公司,占据了美股总市值93%的比重;在香港股市,占据港股数量21%比重的上市公司,占据了港股总市值96%比重;这说明,在成熟发达金融市场,核心资产才是股市的未来

 

近期,以600519贵州茅台为代表的核心资产方向,股价弹性佳,对于指数的涨跌影响非常显著,借鉴港股与美股,核心资产方向的优质上市公司,值得长期关注。

 

 

 

2科技

 

党中央与国务院多次提出科技强国战略,重视科技研发科研投入,符合我国的长期发展目标当前,长期困扰我国的“卡脖子”项目芯片半导体,必须高度引起重视,目前在全世界范围内包括中国,缺芯问题非常严重,汽车、手机、电脑、家电等很多领域均出现芯片短缺现象,不少芯片企业的订单已经排至明年年底并且芯片业出现多轮涨价潮,制约我国经济发展的重要瓶颈芯片,必须想尽一切办法并最终成功突围以美国为首的西方发达国家芯片封锁

 

所以,A股市场必须看多半导体芯片。

 

 


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